Mini Estratégias De Opções

Mini Opções: uma ferramenta útil para negociar valores mobiliários de alto preço As mini opções são contratos de opção em que o título subjacente é de 10 ações de um estoque ou de um fundo negociado em bolsa (ETF). Esta é a principal diferença entre as mini opções e as opções padrão. Que possuem 100 ações como garantia subjacente. (Veja também Minis Fornecer entrada de baixo custo para o mercado de futuros). As mini opções com liquidação física começaram a ser negociadas no Chicago Board Options Exchange (CBOE) em 18 de março de 2013, quando foram introduzidas as mini-opções nas seguintes cinco ações e ETF: O símbolo de opções para estas mini opções é facilmente identificável - o número sete é simplesmente anexado ao símbolo de segurança. Assim, a série de mini-opções para a Amazon começaria com o identificador AMZN7, enquanto que a Apple começaria com a AAPL7. Essas mini opções têm liquidação física, o que significa que as ações reais podem ser entregues se a posição não estiver encerrada antes do vencimento. O exercício é de estilo americano, o que significa que eles podem ser exercidos em qualquer dia útil antes do vencimento. (Veja American Vs. European Options.) A expiração para as mini opções é o sábado imediatamente após a terceira sexta-feira do mês de vencimento, até 15 de fevereiro de 2015. Após e depois dessa data, o vencimento será a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Os preços de greve e os intervalos de preço de greve para mini opções são iguais às opções padrão na garantia subjacente. Existe uma sexta opção mini que foi lançada em 2006 com o símbolo XSP do ticker que possui o índice mini-SPX, que é um décimo do valor das opções do índice SampP 500 (SPX) como seu ativo subjacente. O XSP difere das cinco mini opções introduzidas em março de 2013, já que, como muitas outras opções de índice, elas só podem ser liquidadas e o exercício é de estilo europeu, o que significa apenas no vencimento. O principal raciocínio para a introdução do CBOE de mini-opções é que eles permitem especular ou proteger menos ações do estoque subjacente ou ETF. Por exemplo, uma opção padrão em uma negociação de ações em 100 pode ter um preço de 5. Como um contrato de opção padrão representa 100 ações, o preço da opção deve ser multiplicado pelo número de ações representadas por um contrato, isto é conhecido como a opção multiplicador. Neste caso, um contrato custaria ao investidor 500. Mas e se um investidor tiver apenas 50 ações e quiser proteger essa longa opção. Adquirir um contrato padrão significa que o investidor pagaria um prêmio forte por proteção adicional que ele não precisa . A mini opção é adequada neste caso, uma vez que o investidor pode comprar cinco contratos de mini-opção. Uma vez que cada mini opção representa 10 ações, o multiplicador da opção aqui é 10. Considere a chamada de mini-opção de 530 de abril de 2014 na Apple em 6 de março de 2014, quando a ação foi negociada às 530.75. A mini opção foi oferecida às 14,85, o que significa que custaria 148,50 para um contrato de 10 ações da Apple. O contrato padrão com o mesmo preço de exercício e prazo de vencimento foi negociado em 14,70, o que significa que custaria 1,470, ou quase 10 vezes mais do que a mini opção correspondente. Observe que o multiplicador para as mini opções XSP é 100. Como esta opção possui um décimo o valor do SampP 500, cada contrato de mini-opção representa 10 unidades do SampP 500. As mini opções possuem as seguintes vantagens: Despesas mais baixas. A maior vantagem das mini-opções é que eles exigem uma despesa de caixa muito menor, aproximadamente um décimo do valor necessário para uma opção padrão. Especialmente adequado para cobertura de lotes estranhos. Muitos investidores têm lotes estranhos - ou seja, menos do que o lote padrão de 100 ações - de ações que comercializam os três dígitos. As mini opções são especialmente adequadas para proteger estas exposições de forma mais eficaz, particularmente para estratégias como comprar peças protetoras ou escrever chamadas onde é necessário compensar o número exato de ações detidas. Boa ferramenta para aqueles com capital limitado. As mini opções são uma boa ferramenta de investimento para aqueles com capital limitado, como estudantes e pequenos investidores, para negociar títulos com preços muito elevados. Por outro lado, as mini opções têm as seguintes desvantagens: as comissões são mais altas em porcentagem. As comissões podem realmente se somar ao negociar pequenas opções. Por exemplo, se a comissão para colocar uma troca de opção através de um corretor on-line é uma taxa fixa de 10, e um contrato padrão (de 100 ações) está sendo negociado às 10, a comissão funciona para 1. Mas se 10 mini-opção Em vez disso, os contratos são utilizados, a comissão seria 100 ou 10 do valor negociado. Mesmo que apenas cinco contratos de mini-opção sejam utilizados, a comissão ainda funciona para 50 ou 5. Maiores spreads de oferta e demanda e menor liquidez. As mini opções parecem ter spreads de oferta-percurso muito maiores e interesse aberto significativamente menor do que suas contrapartes de opção padrão, o que se traduz em menor liquidez. Disponível apenas para valores mobiliários muito limitados. A partir de março de 2014, as mini opções só estavam disponíveis para seis títulos (novamente, AAPL7, AMZN7, GOOG7, GLD7, SPY7, XSP). As mini opções são uma ferramenta adequada para negociação e cobertura de títulos com preços muito elevados. No entanto, uma vez que só estão disponíveis em um punhado de títulos, eles podem ter um acompanhamento limitado até que eles sejam oferecidos em uma gama muito maior de ações e ETFs. Mini Options Official OIC Sponsors Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporação. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender uma garantia, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas. Podem ser obtidas cópias deste documento do seu corretor, de qualquer troca sobre as opções negociadas ou contatando a The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investmentervicestheocc). Cópia 1998-2017 The Options Industry Council - Todos os direitos reservados. Veja nossa Política de Privacidade e nosso Contrato de Usuário. Siga-nos: o Usuário reconhece a revisão do Contrato do Usuário e da Política de Privacidade que regem este site. O uso contínuo constitui a aceitação dos termos e condições nele estabelecidos. Deseja saber mais sobre as opções Mini As opções mini são um produto relativamente novo no mundo da negociação de opções. Como o nome sugere, eles são uma versão menor do contrato de opção padrão. Especificamente, esses contratos representam apenas 10 ações do título subjacente ao invés de 100 ações. O objetivo das mini opções é dar aos investidores mais flexibilidade na gestão de posições de ações menores e de alto preço. Vamos descobrir quando você pode usá-los e como eles funcionam. Por que usar mini opções Essas opções foram introduzidas principalmente para acomodar investidores que possuem entre 10 e 90 ações de certos títulos de alto preço. As mini opções permitem que esses investidores com posições menores aproveitem as estratégias de opções que anteriormente não estavam disponíveis. Por exemplo, um investidor que possui 10 ações da AAPL 1 agora tem a capacidade de vender uma chamada coberta. Compre uma peça protetora. Ou faça as duas e coloque a posição. Além disso, os investidores que não possuem uma posição nesses títulos com preços mais altos podem usar as mini-opções como uma maneira mais barata de obter exposição a essas ações. Ao considerar as longas opções como substituto da exposição a ações, no entanto, tenha em mente que as ações não expiram, podem pagar dividendos, ter direito de voto e valor do empréstimo, enquanto as opções expiram, têm um risco muito maior de 100 perdas de principal, não Receber dividendos e não ter direito de voto. Como eles diferem das opções padrão Existem duas diferenças principais entre as opções padrão e as mini: tamanho do contrato: as mini opções representam 10 ações do título subjacente, portanto, exercitar uma mini-opção resulta na entrega de 10 ações do título subjacente (longa chamada Os detentores recebem 10 ações ao preço de exercício e os detentores de longo prazo entregam 10 ações ao preço de exercício). Multiplicador de prémios: o multiplicador premium de mini opção é 10 em vez do padrão 100. Isso significa que o preço cotado para uma mini opção é multiplicado por 10 para determinar o custo. Por exemplo, se a cotação em uma mini opção for 5 até 5.10, você pode esperar pagar 51 (5.10 10) para comprar um contrato ou receber 50 (5 10) ao vender um contrato (sem incluir comissões). Existem algumas outras pequenas diferenças a serem conhecidas (discutidas abaixo), mas, de outra forma, as mini opções são muito parecidas com as opções padrão: Comparação de mini opções versus opções padrão Fonte: Schwab Center for Financial Research. Quais as ações que os comerciantes do EEF trocam mini opções, as mini opções estão atualmente disponíveis somente em cinco títulos. Lembre-se de que o principal motor de trás das mini opções é proporcionar flexibilidade para os investidores que possuem títulos de alto preço. Aqui estão os títulos subjacentes para os quais as mini opções estão atualmente disponíveis: Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) Google Inc. Classe A (NASDAQ: GOOGL) Amazon, Inc. (NASDAQ: AMZN) SPDR SampP 500 ETF Trust (NYSE Arca: SPY ) SPDR Gold (ETF) (NYSE Arca: GLD) Outros valores mobiliários podem ser adicionados a esta lista no futuro (dependendo da demanda e aprovação regulamentar). Mas agora os requisitos de elegibilidade são restritivos: os valores mobiliários devem ser ações ou ETFs com um preço mínimo de 100 ações com um volume de negociação de opção média de três meses de pelo menos 45 mil contratos. O que mais eu preciso saber sobre as mini opções. Certas informações adicionais sobre as mini opções a ter em mente: Incremento de preço: as mini opções são boughtsold aos mesmos incrementos de preço na garantia subjacente como opções padrão. Isso significa que as opções no comércio AAPL, AMZN e GLD em centavo aumentam até 3 e incrementos de níquel acima de 3 opções no comércio GOOGL em aumentos de níquel até 3 e em incrementos de dez centavos acima de 3, enquanto as opções no comércio de SPY em incrementos de centavo para todos Níveis de preços. Comissões: A comissão para comprar ou vender uma mini opção é a mesma taxa que a compra ou venda de um contrato de opção padrão: 8.95 0.75contrato. Tenha em mente, no entanto, que mesmo que um contrato de opção padrão seja teoricamente equivalente a 10 contratos de mini-opções, o custo da comissão será maior para comprar 10 mini-opções. Emparelhamento de mini opção: as mini opções podem ser emparelhadas com ações em uma proporção de 110 ou com opções padrão em uma proporção de 101. Por exemplo, 10 contratos de mini-opções podem ser emparelhados com 100 ações ou um contrato de opção padrão. Entrada de pedido de opção mínima e padrão: os investidores não podem combinar a entrada de pedidos para mini e opções padrão. Como identificar as mini opções Símbolos para as mini opções têm os mesmos quatro componentes primários do que suas contrapartes padrão: ticker de segurança subjacente Data de expiração Preço de greve Identificador de chamada ou colocação Os símbolos da opção mini podem ser distinguidos dos símbolos das opções padrão pelo número 7, que é anexado Para a segurança subjacente. Por exemplo: Símbolo de opção padrão: AAPL 04202013 500,00 C Simpósio de opções: AAPL7 04202013 500,00 C Se a ação corporativa (estoque, fusão, etc.) e a mini-opção entregue se tornem algo diferente de 10 partes, o número anexado a O componente subjacente do símbolo da opção será alterado para um 8 ou um 9 (exemplo: AAPL 8 04202013 500.00 C). No Schwab, as mini opções são rotuladas como opções ajustadas devido ao fato de elas terem um não-padrão de entrega e multiplicador (ou seja, 10 em vez de 100). Isso também pode ajudá-lo a identificar pequenas opções dentro de nossas plataformas de negociação, veja abaixo para obter exemplos de como as mini opções se parecem na cadeia de opções de cada plataforma de negociação. As opções StreetSmart Edge Mini são agrupadas por data de validade e o entregável e o multiplicador não padrão são indicados entre parênteses à direita da data de validade dos grupos. Especificações do contrato (você pode ver isso clicando na seta ao lado do símbolo da opção). As opções do Schwab Mini estão localizadas sob sua própria guia, que é rotulada com o símbolo da raiz da mini opção (exemplo: AAPL7). O entregável e o multiplicador não padrão estão listados abaixo da aba da mini opção. As opções do StreetSmart estão listadas por preço de exercício. As mini opções podem ser identificadas pelos seus símbolos de raiz (exemplo: AAPL7). Bottom line O uso de mini-opções oferece às opções comerciantes mais flexibilidade na gestão de pequenas posições de tamanho compartilhado com preços elevados. 1. Todos os símbolos de estoque e opção e os dados de mercado mostrados acima são apenas para fins ilustrativos e não são recomendação, oferta de venda ou solicitação de uma oferta para comprar qualquer garantia. Espero que isso tenha melhorado a sua compreensão das opções. Congratulo-me com os seus comentários, por exemplo, clicar no polegar para cima ou nos ícones de polegar para baixo, na parte inferior da página, permitirá que você contribua com seus pensamentos. (Se você estiver logado no Schwab, você pode incluir comentários na caixa de comentários dos Editores.) Isso foi útil Opções de Divulgação Importantes possuem um alto nível de risco e não são adequadas para todos os investidores. Certos requisitos devem ser atendidos para negociar opções através do Schwab. Com opções longas, os investidores podem perder 100 dos fundos investidos. Várias estratégias de opções legais envolverão várias comissões. Leia o documento de divulgação de opções intitulado Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de considerar qualquer transação de opção. As estratégias de opções de várias percursos envolverão várias comissões. As chamadas cobertas fornecem proteção contra desvantagem apenas na extensão do prêmio recebido e limitam o potencial de aumento para o preço de exercício mais o prêmio recebido. As mini opções não reduzem ou eliminam o risco e estão sujeitas ao mesmo cronograma da comissão que as opções de tamanho padrão. A documentação de suporte para quaisquer reivindicações ou informações estatísticas está disponível mediante solicitação. A Schwabs StreetSmart Edge e a StreetSmart estão disponíveis apenas para clientes qualificados da Schwab Trading Services. A informação fornecida aqui é apenas para fins informativos gerais e não deve ser considerada uma recomendação individualizada ou um conselho de investimento personalizado. As estratégias de investimento mencionadas aqui podem não ser adequadas para todos. Cada investidor precisa rever uma estratégia de investimento para sua própria situação particular antes de tomar qualquer decisão de investimento. Todas as expressões de opinião estão sujeitas a alterações sem aviso prévio em reação a mudanças nas condições de mercado. Os dados aqui contidos de fornecedores externos são obtidos a partir do que são considerados fontes confiáveis. No entanto, sua precisão, integridade ou confiabilidade não pode ser garantida. Os exemplos fornecidos são apenas para fins ilustrativos e não se destinam a refletir os resultados que você pode esperar alcançar. Produtos de corretagem: Não segurado pela FDIC Nenhuma garantia bancária pode perder valor A Charles Schwab Corporation fornece uma gama completa de serviços de corretagem, serviços bancários e financeiros através de suas subsidiárias operacionais. Sua subsidiária de corretores, Charles Schwab amp Co. Inc. (membro SIPC), oferece serviços de investimento e produtos, incluindo contas de corretagem da Schwab. Sua subsidiária bancária, Charles Schwab Bank (membro FDIC e um credor de Igualdade de Habitação), fornece serviços e serviços de depósito e empréstimo. O acesso a serviços eletrônicos pode ser limitado ou não disponível durante períodos de demanda máxima, volatilidade do mercado, atualização de sistemas, manutenção ou por outros motivos. Este site foi projetado para residentes nos EUA. Não-U. S. Os residentes estão sujeitos a restrições específicas do país. Saiba mais sobre nossos serviços para residentes que não pertencem aos EUA. 169 2017 Charles Schwab amp Co. Inc, todos os direitos reservados. Membro SIPC. É proibido o acesso não autorizado. A utilização será monitorada. (0114-0129)